解讀國(guó)家稅務(wù)總局公告2011年第36號(hào)：企業(yè)國(guó)債投資業(yè)務(wù)企業(yè)所得稅處理
2011年6月22日，國(guó)家稅務(wù)總局下發(fā)《關(guān)于企業(yè)國(guó)債投資業(yè)務(wù)企業(yè)所得稅處理問題的公告》（國(guó)家稅務(wù)總局公告2011年第36號(hào)，以下簡(jiǎn)稱“36號(hào)公告”），對(duì)國(guó)債投資有關(guān)企業(yè)所得稅問題作了界定，該文件是國(guó)債投資所得稅的重大利好文件，筆者試對(duì)該文解讀如下。
目前我國(guó)的國(guó)債分為記賬式、不記名式、憑證式三類，其中記賬式和不記名式允許流通轉(zhuǎn)讓，記賬式國(guó)債在滬深兩市交易轉(zhuǎn)讓，憑證式國(guó)債只能到規(guī)定的兌付點(diǎn)提前兌付，不允許流通轉(zhuǎn)讓。記賬式國(guó)債和不記名式國(guó)債在到期日之前轉(zhuǎn)讓國(guó)債取得的收入中，包含了國(guó)債轉(zhuǎn)讓所得和未到期兌付應(yīng)計(jì)利息兩個(gè)部分，未到期兌付應(yīng)計(jì)利息收入是否可視為《企業(yè)所得稅法》中規(guī)定的免稅收入，是最近幾年國(guó)債利息所得稅政策爭(zhēng)議的焦點(diǎn)，36號(hào)公告規(guī)定的核心含義在于國(guó)債持有期間未兌付的利息收入允許作為免稅收入。
例如，2009年7月1日，A公司以1050萬(wàn)元在滬市購(gòu)買了10萬(wàn)手XX記賬式國(guó)債（每手面值為100元，共計(jì)面值1000萬(wàn)元），該國(guó)債起息日為2009年1月1日，年末12月31日兌付利息，票面利率為5%.2009年10月1日，該公司將購(gòu)買的國(guó)債轉(zhuǎn)讓，取得轉(zhuǎn)讓價(jià)款1100萬(wàn)元。
A公司購(gòu)買國(guó)債成本的確定：不考慮相關(guān)稅費(fèi)的情況下，國(guó)債投資成本為1050萬(wàn)元。
A公司國(guó)債利息收入的認(rèn)定：根據(jù)36號(hào)公告，在兌付期前轉(zhuǎn)讓國(guó)債的，企業(yè)應(yīng)在國(guó)債轉(zhuǎn)讓收入確認(rèn)時(shí)確認(rèn)利息收入的實(shí)現(xiàn)。因此，A公司應(yīng)在國(guó)債轉(zhuǎn)讓時(shí)確認(rèn)利息收入的實(shí)現(xiàn)。國(guó)債利息收入=1000萬(wàn)×5%×1/4=12.5萬(wàn)元，該項(xiàng)利息收入免稅。
A公司國(guó)債轉(zhuǎn)讓所得的確定：國(guó)債投資轉(zhuǎn)讓所得=1100-12.5-1050=萬(wàn)元=37.5萬(wàn)元。
在實(shí)際操作中，企業(yè)可以從以下6個(gè)方面理解該文件。
一、國(guó)債持有期間應(yīng)計(jì)利息免稅是企業(yè)投資國(guó)債重大利好
《企業(yè)所得稅法實(shí)施條例》第十八條規(guī)定：利息收入，按照合同約定的債務(wù)人應(yīng)付利息的日期確認(rèn)收入的實(shí)現(xiàn)。
嚴(yán)格按照此規(guī)定，以上例子中，A公司的國(guó)債投資轉(zhuǎn)讓所得應(yīng)簡(jiǎn)單計(jì)算為1100-1050=50萬(wàn)元。即意味著A公司收到價(jià)款中包含的12.5萬(wàn)元利息部分也確認(rèn)為國(guó)債投資轉(zhuǎn)讓所得計(jì)稅了。而36號(hào)公告則將未兌付利息12.5萬(wàn)元部分確認(rèn)為免稅收入，只對(duì)其余部分37.5萬(wàn)元確認(rèn)為國(guó)債投資轉(zhuǎn)讓所得計(jì)稅，稅負(fù)差異明顯。
實(shí)際上，早在2002年2月28日，《財(cái)政部國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于試行國(guó)債凈價(jià)交易后有關(guān)國(guó)債利息征免企業(yè)所得稅問題的通知》（財(cái)稅[2002]48號(hào)）中就已經(jīng)明確，國(guó)債凈價(jià)交易中國(guó)債的結(jié)算價(jià)格將由兩部分組成，一部分是國(guó)債價(jià)格（可清晰反映出投資者的資本利得），另一部分是應(yīng)計(jì)國(guó)債利息（可真實(shí)反映投資者的國(guó)債利息收入），在付息日或持有國(guó)債到期之前交易取得的利息收入，按其成交后交割單列明的應(yīng)計(jì)利息額免征企業(yè)所得稅。未實(shí)行國(guó)債凈價(jià)交易方式的，仍然只對(duì)實(shí)際到期的利息收入免稅。
但財(cái)稅[2002]48號(hào)文件存在兩個(gè)問題。第一，只對(duì)實(shí)行凈價(jià)交易的記賬式國(guó)債允許應(yīng)計(jì)利息免稅，實(shí)行不同交易形式的國(guó)債轉(zhuǎn)讓政策不平衡；第二，2008年1月1日以后，財(cái)稅[2002]48號(hào)文件已經(jīng)作廢，而《企業(yè)所得稅法實(shí)施條例》規(guī)定按照應(yīng)付利息確認(rèn)利息收入，應(yīng)計(jì)利息不屬于利息收入范疇，自然也就談不上屬于免稅收入。
此次下發(fā)的36號(hào)公告同時(shí)解決了以上兩個(gè)問題，不同交易形式的國(guó)債轉(zhuǎn)讓均可將未兌付應(yīng)計(jì)利息作為利息收入，可以免稅。
二、免稅收入僅限企業(yè)自行持有期間國(guó)債的應(yīng)計(jì)利息
上例中，A公司轉(zhuǎn)讓持有國(guó)債時(shí)，只能將自行持有期間的一個(gè)季度期間應(yīng)計(jì)利息收入12.5萬(wàn)元確認(rèn)為免稅利息收入，而不能將轉(zhuǎn)讓所得中包含的三個(gè)季度的37.5萬(wàn)元全部確認(rèn)為免稅利息收入。
這是因?yàn)?，盡管A公司取得1100萬(wàn)元轉(zhuǎn)讓價(jià)款中包含了37.5萬(wàn)元的利息部分，但是由于36號(hào)公告第三條規(guī)定，通過支付現(xiàn)金方式購(gòu)買的國(guó)債，以買入價(jià)和相關(guān)稅費(fèi)為國(guó)債投資成本。因此A公司購(gòu)買國(guó)債時(shí)支付的1050萬(wàn)元價(jià)款中包含的25萬(wàn)元利息已經(jīng)作為國(guó)債投資成本在國(guó)債轉(zhuǎn)讓所得中扣減，不能再次將25萬(wàn)元部分作為免稅利息收入。即國(guó)債轉(zhuǎn)讓所得=1100-1050-12.5=37.5萬(wàn)元。
36號(hào)公告規(guī)定下的利息轉(zhuǎn)讓所得也可以將購(gòu)入價(jià)格1050萬(wàn)元分為兩個(gè)部分來處理：一是國(guó)債投資成本1025萬(wàn)元；二是免稅國(guó)債利息25萬(wàn)元。由于轉(zhuǎn)讓時(shí)國(guó)債投資成本沒有包含25萬(wàn)元的利息收入，因此國(guó)債轉(zhuǎn)讓時(shí)確認(rèn)的免稅利息收入應(yīng)該為三個(gè)季度的37.5萬(wàn)元，國(guó)債轉(zhuǎn)讓所得=1100-1025-37.5=37.5萬(wàn)元，同36號(hào)公告的規(guī)定結(jié)果相同。
三、實(shí)踐中不能將國(guó)債成本按照全部買價(jià)來計(jì)算
上例中，A公司2009年7月1日以1050萬(wàn)元購(gòu)買國(guó)債后，立即以1050萬(wàn)元價(jià)格賣出。如果以1050萬(wàn)元作為國(guó)債投資成本，同時(shí)再確認(rèn)A公司未持有期間的免稅利息收入25萬(wàn)元。則國(guó)債轉(zhuǎn)讓所得=1050-25-1050=-25萬(wàn)元。即形成了25萬(wàn)元可以抵稅的虧損。這種錯(cuò)誤的做法是由于將未持有期間的應(yīng)計(jì)利息也作為免稅利息收入在轉(zhuǎn)讓所得中扣減造成的。根據(jù)36號(hào)公告的規(guī)定，由于該公司持有期間未產(chǎn)生利息（最多算1天的利息），因此免稅收入為0，國(guó)債轉(zhuǎn)讓所得-1050-1050=0萬(wàn)元，不能產(chǎn)生抵稅虧損25萬(wàn)元。
四、其他債券轉(zhuǎn)讓利息仍應(yīng)按合同規(guī)定時(shí)點(diǎn)確認(rèn)收入
36號(hào)公告是對(duì)國(guó)債利息收入在未到期前轉(zhuǎn)讓確認(rèn)利息收入的特案規(guī)定，是基于國(guó)債利息收入免稅政策的特殊規(guī)定，由于國(guó)債利息收入免征企業(yè)所得稅，因此將國(guó)債利息收入確認(rèn)時(shí)點(diǎn)提前，相當(dāng)于提前享受了稅收優(yōu)惠，對(duì)于企業(yè)是利好稅收政策。由于其他債券利息沒有免征企業(yè)所得稅政策，無論將轉(zhuǎn)讓價(jià)款中包含的利息作為財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得，還是確認(rèn)為利息收入，均應(yīng)按照25%納稅。因此在其他債券轉(zhuǎn)讓中提前確認(rèn)利息收入對(duì)于企業(yè)所得稅沒有任何影響，仍維持按照合同規(guī)定應(yīng)付利息之日確認(rèn)利息收入的確認(rèn)時(shí)點(diǎn)。
五、國(guó)債利息免稅是指中國(guó)國(guó)債利息，購(gòu)買境外國(guó)債利息不得免稅
在稅務(wù)檢查中，經(jīng)常會(huì)發(fā)現(xiàn)部分企業(yè)將購(gòu)買美國(guó)國(guó)債實(shí)現(xiàn)的國(guó)債利息作為免稅國(guó)債利息收入自行免稅，這種做法是錯(cuò)誤的。根據(jù)《企業(yè)所得稅法實(shí)施條例》第八十二條規(guī)定：企業(yè)所得稅法第二十六條第（一）項(xiàng)所稱國(guó)債利息收入，是指企業(yè)持有國(guó)務(wù)院財(cái)政部門發(fā)行的國(guó)債取得的利息收入。因此免稅的國(guó)債利息是指中國(guó)發(fā)行的國(guó)債，不包括購(gòu)買境外國(guó)債實(shí)現(xiàn)的利息收入。
六、股權(quán)投資轉(zhuǎn)讓中的未分配利潤(rùn)、盈余公積不能作為股息紅利所得扣減
通過36號(hào)公告的解讀，我們可以延伸思考一個(gè)問題，那就是，與國(guó)債投資類似，股權(quán)投資轉(zhuǎn)讓所得實(shí)際也包含兩部分，投資轉(zhuǎn)讓所得和未分配利潤(rùn)盈余公積。按照現(xiàn)行政策規(guī)定，股權(quán)投資轉(zhuǎn)讓價(jià)款中包含的未分配利潤(rùn)、盈余公積部分不允許作為股息紅利所得在股權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)款中扣減。
例如，A公司轉(zhuǎn)讓其持有的M公司40%的股權(quán)，其初始投資成本為4000萬(wàn)元，轉(zhuǎn)讓價(jià)格為7000萬(wàn)元，M公司轉(zhuǎn)讓前的未分配利潤(rùn)和盈余公積總額為5000萬(wàn)元，A公司享有的份額為2000萬(wàn)元，此2000萬(wàn)元屬于未實(shí)現(xiàn)的股息紅利所得，如果允許扣減該項(xiàng)未實(shí)現(xiàn)股息紅利所得，則該項(xiàng)股權(quán)轉(zhuǎn)讓的應(yīng)納稅所得額為7000-4000-2000=1000（萬(wàn)元），如果不允許扣減應(yīng)納稅所得額為7000-4000=3000（萬(wàn)元）。在2008年以前，根據(jù)國(guó)稅發(fā)[1997]71號(hào)文件，允許扣減該項(xiàng)未實(shí)現(xiàn)的股息紅利，而內(nèi)資企業(yè)根據(jù)國(guó)稅發(fā)[2000]118號(hào)文件和國(guó)稅函[2004]390號(hào)文件規(guī)定，達(dá)到95%以上比例的股權(quán)轉(zhuǎn)讓方允許扣減未分配利潤(rùn)和盈余公積。新企業(yè)所得稅法實(shí)施之后，根據(jù)國(guó)稅函[2010]79號(hào)文件和國(guó)稅函[2009]698號(hào)文件規(guī)定，股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得一律不允許扣減對(duì)應(yīng)的未分配利潤(rùn)和盈余公積部分。
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