限售股轉(zhuǎn)讓所得須繳個人所得稅
對于個人轉(zhuǎn)讓的哪些限售股應(yīng)征收個人所得稅，財政部、國家稅務(wù)總局、證監(jiān)會《關(guān)于個人轉(zhuǎn)讓上市公司限售股所得征收個人所得稅有關(guān)問題的通知》（財稅〔2009〕167號）早已作出明確。財政部、國家稅務(wù)總局、證監(jiān)會《關(guān)于個人轉(zhuǎn)讓上市公司限售股所得征收個人所得稅有關(guān)問題的補充通知》（財稅〔2010〕70號）對于應(yīng)征稅的限售股范圍作了進一步明確。
財稅〔2010〕70號文件明確三個問題
財稅〔2010〕70號文件出臺后，不少人提出這樣一個疑問，是不是財稅〔2010〕70號文件在財稅〔2009〕167號文件的基礎(chǔ)上，進一步擴大了個人轉(zhuǎn)讓應(yīng)征稅的限售股范圍？對此，需要明確財稅〔2009〕167號文件和財稅〔2010〕70號文件的關(guān)系以及目前我國對于二級市場股票轉(zhuǎn)讓征稅的相關(guān)規(guī)定。
梳理財稅〔2009〕167號文件，應(yīng)征稅的限售股來源于以下兩個方面：一是股權(quán)分置改革新老劃斷前，個人股東持有的上市公司非流通股股份；二是股權(quán)分置改革新老劃斷后，個人持有的首次公開發(fā)行股份上市公司形成的限售股。
由于個人持股除了可以取得現(xiàn)金股利外，還會取得應(yīng)持有股份而獲得的送、轉(zhuǎn)股，因此，對于以上兩個來源的限售股所孳生出來的送、轉(zhuǎn)股是否屬于應(yīng)征稅的限售股范圍必須加以明確。財稅〔2009〕167號文件規(guī)定了對于這兩類限售股在復(fù)牌日或上市首日（分別對應(yīng)于股權(quán)分置改革新老劃斷前后）至解禁日期間，孳生的送、轉(zhuǎn)股也屬于應(yīng)征稅的限售股范圍。這條規(guī)定尤為重要。根據(jù)該規(guī)定，如果個人持有的這兩種類型的限售股在解禁日后，孳生的送、轉(zhuǎn)股就不再屬于應(yīng)征稅的限售股。個人通過在二級市場轉(zhuǎn)讓這些限售股在解禁日后孳生的送、轉(zhuǎn)股，不再需要繳納個人所得稅。
需要明確的另一個問題是，財稅〔2009〕167號文件規(guī)定，自2010年1月1日起，對個人轉(zhuǎn)讓限售股取得的所得，按照“財產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得”適用20%的比例稅率征收個人所得稅。由于大部分股票的轉(zhuǎn)讓都發(fā)生在二級市場，因此部分人就產(chǎn)生了一種錯覺，認(rèn)為財稅〔2009〕167號文件只是規(guī)定了對個人在二級市場轉(zhuǎn)讓限售股取得的所得征收個人所得稅，對于個人通過其他途徑轉(zhuǎn)讓限售股不征稅。其實，根據(jù)財稅〔2009〕167號文件的規(guī)定，自2010年1月1日起，只要個人轉(zhuǎn)讓了限售股取得了所得，就需要征收個人所得稅，不管這種轉(zhuǎn)讓的方式是通過二級市場還是其他方式，也不管這種轉(zhuǎn)讓是自愿轉(zhuǎn)讓還是強制轉(zhuǎn)讓（比如法院強制執(zhí)行抵債）。
此外，無論是機構(gòu)還是個人持有的限售股，一般只有在過了解禁期后才可以在二級市場自由轉(zhuǎn)讓。但這并不意味著限售股在解禁前就一定不可以轉(zhuǎn)讓。比如，解禁前涉及重組的、個人因依法繼承或家庭財產(chǎn)依法分割、法院強制執(zhí)行的等多種情況都會發(fā)生限售股在解禁前所有權(quán)發(fā)生轉(zhuǎn)移。
和其他二級市場流通的股票相比，限售股好比是打上了特殊印記的股票。這種印記在什么時候可以消失，從而使限售股恢復(fù)到和其他二級市場流通股一樣的身份，在轉(zhuǎn)讓時不再需要繳納個人所得稅？
這個印記消失的時點就是限售股在解禁期后發(fā)生第一次所有權(quán)轉(zhuǎn)讓后。一旦限售股在解禁期后經(jīng)歷了第一次所有權(quán)轉(zhuǎn)讓，限售股的印記就消失了。此后，這些股票的身份就和二級市場流通的其他股票一樣，個人通過二級市場轉(zhuǎn)讓時，不需要繳納個人所得稅。也就是說，在解禁期前，無論限售股發(fā)生多少次轉(zhuǎn)讓，這個印記都不會消失，仍然是限售股。只有在解禁期后的第一次轉(zhuǎn)讓后，這一印記才能消失。這是理解應(yīng)征稅限售股范圍的關(guān)鍵。財稅〔2010〕70號文件第二條規(guī)定，限售股在解禁前被多次轉(zhuǎn)讓的，轉(zhuǎn)讓方對每一次轉(zhuǎn)讓所得均應(yīng)按規(guī)定繳納個人所得稅。
限售股轉(zhuǎn)讓應(yīng)征稅范圍
第一條：財稅〔2009〕167號文件規(guī)定的限售股。
第二條：個人從機構(gòu)或其他個人受讓的未解禁限售股。要注意兩點：第一，這里的未解禁限售股指的還是財稅〔2009〕167號文件所規(guī)定的限售股。第二，個人從機構(gòu)或其他個人受讓的只有是未解禁的限售股，在再次轉(zhuǎn)讓時才屬于應(yīng)征稅的限售股范圍。換句話說，如果個人從機構(gòu)或其他個人受讓的已解禁的限售股，不屬于應(yīng)征稅的限售股。
第三條：個人因依法繼承或家庭財產(chǎn)依法分割取得的限售股。需要明確的是，因依法繼承或家庭財產(chǎn)分割所導(dǎo)致的限售股所有權(quán)的轉(zhuǎn)移行為并不屬于限售股的轉(zhuǎn)讓行為。因依法繼承或家庭財產(chǎn)依法分割而導(dǎo)致的限售股所有權(quán)的轉(zhuǎn)移，無論在解禁期前還是解禁期后都不會導(dǎo)致限售股征稅印記的消失。
第四條：個人持有的從代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)轉(zhuǎn)到主板市場（或中小板、創(chuàng)業(yè)板市場）的限售股。主要涉及轉(zhuǎn)板公司的限售股。需要注意的是，對于從代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)轉(zhuǎn)到主板市場的限售股，在主板市場解禁日前孳生的送、轉(zhuǎn)股仍屬于應(yīng)征稅的限售股范圍。
第五條：上市公司吸收合并中，個人持有的原被合并方公司限售股所轉(zhuǎn)換的合并方公司股份。對比第二條，這里在限售股前并沒有“未解禁”這一限定語。這就意味著，如果個人持有原被合并公司的限售股，吸收合并發(fā)生在限售股解禁日之前的，這些限售股的征稅印記將會轉(zhuǎn)移到換取的合并方股票的身上，這些股票也屬于應(yīng)征稅的限售股范圍。同時，即使吸收合并發(fā)生在解禁日之后，這一征稅印記仍然會過渡到換取的合并方股票身上。
第六條：上市公司分立中，個人持有的被分立方公司限售股所轉(zhuǎn)換的分立后公司股份。和第五條相似，這里不管分立是發(fā)生在解禁日前還是解禁日后，個人持有的被分立公司限售股所轉(zhuǎn)換的分立后公司的股票都屬于應(yīng)征稅的限售股范圍。但是，如果分立發(fā)生在解禁日后，雖然換取的分立公司的股票屬于應(yīng)征稅的限售股，然而此后這些股票所滋生的送、轉(zhuǎn)股就不再屬于應(yīng)征稅的限售股范圍了。
第七條：其他限售股。該條屬于兜底性條款。
把握了限售股征稅印記消失的條件后可以明確，相對于財稅〔2009〕167號文件，財稅〔2010〕70號文件并沒有擴大應(yīng)征稅的限售股范圍，應(yīng)征稅限售股的界定還是來自財稅〔2009〕167號文件的規(guī)定。